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Telekom Austria "overweight"
31.08.2007
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von J.P. Morgan Securities stufen die Aktie der Telekom Austria (ISIN AT0000720008 / WKN 588811) unverändert mit "overweight" ein.
Das Wertpapier sei allerdings von der "Focus List" genommen worden. Nach den vorgelegten Ergebnissen des zweiten Quartals seien hinsichtlich der kurzfristigen Entwicklung Bedenken angebracht. So könne nicht davon ausgegangen werden, dass sich die Aufmerksamkeit der Investoren infolge des Trends im Inlandsgeschäft während des dritten Quartals von der kurzfristigen Gewinnvolatilität abwenden werde. Die Analysten würden für das Mobilfunkgeschäft einen Umsatzrückgang von 4,2% im Vorjahresvergleich erwarten, während der Rückgang im zweiten Quartal bei 0,5% gelegen habe. Für das Festnetzgeschäft kalkuliere man mit einem Umsatzrückgang von 2,6%.
Die Analysten hätten ihre EBITDA-Prognose für 2007 um 0,5% auf 1,821 Mrd. EUR nach unten korrigiert, während man die Prognose für 2008 um 0,7% auf 1,845 Mrd. EUR angehoben habe. Die EPS-Schätzungen für 2007 und 2008 würden auf 1,23 EUR respektive 1,42 EUR lauten. Gemessen am 2007-KGV von 10,4 werde die Aktie mit einem Abschlag von 23% gegenüber den Papieren der Wettbewerber gehandelt. Entsprechend halte man die Aktie für überzeugend bewertet. Man sehe das Kursziel der Aktie bei 23,80 EUR, somit liege das Aufwärtspotenzial bei 26%.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von J.P. Morgan Securities den Anteilschein der Telekom Austria weiterhin mit "overweight". (Analyse vom 31.08.07) (31.08.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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