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Mayr-Melnhof "buy"
23.08.2007
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Das Researchteam der Erste Bank stuft die Aktie des österreichischen Unternehmens Mayr-Melnhof (ISIN AT0000938204 / WKN 890447) weiterhin mit "buy" ein.
Mayr-Melnhof sei der größte Hersteller von Faltkarton in Europa und der größte Produzent von fiberbasiertem Faltschachtelkarton. Das Unternehmen verfolge eine klare Strategie der Markt- und Kostenführerschaft in den Kernbereichen mit einer langfristigen Gewinnorientierung. Die Aktie von Mayr-Melnhof werde gegenüber der Peer Group mit einem Abschlag von 20% auf EV/EBITDA-Basis gehandelt, während das Unternehmen die bei weitem höchste Netto-Profitabilität und Eigenkapitalrendite vorweisen könne.
Der Umsatz von Mayr-Melnhof sei im ersten Halbjahr 2007, angetrieben durch eine starke Nachfrage, Preisanstiege im Faltschachtelkartonbereich und die getätigten Akquisitionen, um 15% auf 837 Mio. EUR gestiegen. Aufgrund des starken Auftragsbestands und des günstigen Marktumfelds gehe das Unternehmen davon aus, dass die starke Nachfragesituation noch bis mindestens in das dritte Quartal hinein anhalten werde. Die EPS-Schätzung der Analysten für die Fiskaljahre 2007 und 2008 würden von 5,45 EUR auf 5,47 EUR und von 5,95 EUR auf 6,00 EUR erhöht, woraus sich ein KGV von 13,4 und 12,2 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie sehe man nach wie vor bei 90 EUR.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Aktienexperten der Erste Bank für das Wertpapier von Mayr-Melnhof unverändert "buy". (Analyse vom 23.08.07)
(23.08.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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