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Hermès "underweight"
21.08.2007
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Die Börsenanalysten von J.P. Morgan Securities bewerten den Anteilschein des französischen Unternehmens Hermès (ISIN FR0000052292 / WKN 886670) mit "underweight".
Hermès werde die Resultate des ersten Halbjahres 2007 am 31. August präsentieren. Es werde voraussichtlich keine großen Überraschungen geben, da das Unternehmen die Umsatzzahlen des ersten Halbjahres bereits veröffentlicht habe. Man erwarte einen leichten Druck auf die Margen, die zu einem Rückgang der bereinigten EBIT-Marge von 50 Basispunkten führen dürften. Diese Annahme decke sich mit der Unternehmensvorgabe eines Rückgangs von 50 bis 100 Basispunkten. Unter Berücksichtigung eines Sondereffekts in Höhe von 7 Mio. EUR rechne man jedoch mit einem Anstieg der EBIT-Marge von 50 Basispunkten im Jahresvergleich bzw. einem EBIT-Wachstum von 5% auf 194 Mio. EUR.
Der Nettogewinn dürfte um 10% auf 129 Mio. EUR gewachsen sein und damit etwas stärker als von Unternehmensseite in Aussicht gestellt (5% bis 8%) ausfallen. Die EPS-Schätzungen der Börsenanalysten für die Fiskaljahre 2007 und 2008 würden unverändert bei 2,63 EUR und 2,94 EUR liegen, woraus sich ein KGV von 28,9 und 25,8 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 70 EUR.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Börsenanalysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von Hermès "underweight". (Analyse vom 21.08.07) (21.08.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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