Schindler neutral

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20.08.2007
J.P. Morgan Securities

New York (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von J.P. Morgan Securities vergeben für die Aktie des Schweizer Unternehmens Schindler (ISIN CH0013914103 / WKN 861992) unverändert das Rating "neutral".

Schindler habe im ersten Halbjahr einen Umsatz von 6,493 Mrd. Schweizer Franken (CHF) generiert und damit die Prognose der Analysten um 3,8% verfehlt. Das EBIT habe mit 376 Mio. CHF allerdings über der Analystenprognose von 371 Mio. CHF gelegen. Das unerwartet gute EBIT sei vor allem auf die Tochtergesellschaft ALSO zurückzuführen, deren EBIT die Erwartungen der Analysten um 11 Mio. CHF übertroffen habe. Die Entwicklung im Kerngeschäft mit Aufzügen und Rolltreppen sei allerdings enttäuschend ausgefallen, zumal die Prognosen der Analysten bereits sehr zurückhaltend gewesen seien. Darüber hinaus sei die Marge in diesem Segment schwächer als jene der Wettbewerber. Bereits im Jahr 2006 habe das Unternehmen im Aufzug- und Rolltreppengeschäft seine ursprüngliche Margen-Vorgabe von 10% nicht erreichen können.

Darüber hinaus habe Schindler in Asien, Australien und Afrika lediglich ein organisches Wachstum von 5% im ersten Halbjahr erzielen können, während die Zuwachsrate im Vorjahr noch bei 19% gelegen habe. Nach Berechnung der Analysten werde Schindler im Jahr 2007 ein EPS von 4,24 CHF erzielen (KGV: 17,5), für 2008 erwarte man ein EPS von 5,05 CHF (KGV: 14,6). Man habe das Kursziel für die Aktie von 73,00 CHF auf 71,00 CHF gesenkt. Innerhalb des Sektors bevorzuge man das Wertpapier von Krone.

Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von J.P. Morgan Securities die Schindler-Aktie weiterhin mit "neutral". (Analyse vom 20.08.07) (20.08.2007/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

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