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Saint-Gobain "hold"
08.08.2007
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Die Börsenanalysten der Société Générale stufen die Aktie des französischen Unternehmens Saint-Gobain (ISIN FR0000125007 / WKN 872087) mit "hold" ein.
Saint-Gobain werde das eigene Baumaterialiengeschäft mit der Übernahme von Maxit, einer Tochtergesellschaft der Heidelberg Cement, stärken. Nach Ansicht der Analysten stehe die Akquisition in Einklang mit der Unternehmensstrategie, darüber hinaus seien beide Geschäfte aus geographischer Sicht komplementär. Allerdings halte man den von Saint-Gobain gezahlten Betrag von 2,125 Mrd. EUR für einen hohen Preis. Ohne Berücksichtigung von Synergien entspreche der Betrag einem 2007-EV/EBIT-Multiple von 13,6.
Der positive EPS-Beitrag aus der Transaktion werde nach Berechnung der Analysten moderat ausfallen, so erwarte man für 2008 einen Beitrag von 2,6% und für 2010 einen Beitrag von etwas über 3%. Die Analysten hätten ihre EPS-Schätzung für das laufende Geschäftsjahr von 5,91 EUR auf 5,55 EUR reduziert (KGV: 14,5). Für die Jahre 2008 und 2009 seien die EPS-Prognosen von 6,24 EUR auf 5,85 EUR respektive von 6,85 EUR auf 6,43 EUR gesenkt worden. Das Kursziel werde von 85,00 EUR auf 84,00 EUR nach unten angepasst.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten der Société Générale den Anteilschein von Saint-Gobain mit "hold". (Analyse vom 08.08.07) (08.08.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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