|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Pioneer "buy"
09.11.2001
Merrill Lynch
Die Börsenanalysten von Merrill Lynch raten unverändert, die Aktie des Elektronikkonzerns Pioneer (WKN 857040) zu kaufen.
Man habe sich dazu entschlossen, das Finanzmodell für Pioneer zu verändern. Ursache dafür seien eine Restrukturierungssonderausgabe von 4 Mrd. japanischen Yen, höhere Einführungskosten für die neue PDP Produktionsstätte und eine veränderte Umsatzerwartung für die OEM Kunden aufgrund einer Verlangsamung des Autoradiomarktes. Darüber hinaus habe man die Ertragserwartung aus den Lizenzgebühren reduziert. Für das 3. Quartal des Fiskaljahr 2002 gehe man nun von einem operativen Profit von 25 Mrd. japanischen Yen statt der bisherigen 35 Mrd. japanischen Yen aus. Der Nettoprofit könnte bei 10,5 Mrd. japanischen Yen liegen. Bisher habe man einen Nettoprofit von 20 Mrd. japanischen Yen angenommen.
Die operative Marge von Pioneer für den Elektronikbereich könnte sich mittelfristig 5% annähern. Diese positive Entwicklung würde von einer Umsatzexpansion durch die Einführung von neuen Produkten und einer strikten Kostenkontrolle unterstützt. Zu dieser Kostenkontrolle würde unter anderem eine Restrukturierung gehören. Die Umsatzgewinne könnten durch die erwarteten niedrigen Lizenzeinnahmen ausgeglichen werden. Insgesamt sei man jedoch der Auffassung, dass Pioneer eines der wenigen Unternehmen im Elektronikbereich sei, dass einen positiven Produktzyklus habe.
Derzeit habe man keine Veränderung für das EPS vorgenommen. Man gehe weiterhin für die Fiskaljahre 2002 und 2003 von einem Gewinn pro Aktie von 10.500 japanischen Yen und 17.500 japanischen Yen aus. Das 12-Monats-Kursziel der Aktie liege bei 2.900 japanischen Yen und das langfristige Kursziel liege bei 4.300 japanischen Yen.
Die Börsenspezialisten von Merrill Lynch empfehlen den Investoren weiterhin, die Aktie von Pioneer zu kaufen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken