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Ciba "underweight"
06.08.2007
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Die Börsenexperten von J.P. Morgan Securities stufen die Aktie des schweizerischen Unternehmens Ciba (ISIN CH0005819724 / WKN 905373) weiterhin mit "underweight" ein.
Ciba werde die Resultate des zweiten Quartals am 16. August bekannt geben. Die Analysten würden Umsätze in Höhe von 1,624 Mrd. Schweizer Franken (CHF) erwarten sowie ein EBIT von 159 Mio. EUR und einen bereinigten Nettogewinn von 67 Mio. CHF. Im Allgemeinen gehe man von einem moderaten Absatzwachstum aus, das jedoch durch Preissenkungen und negative Währungseffekte ausgeglichen worden sein dürfte. Trotz des Drucks auf die Margen durch steigende Inputkosten erwarte man aufgrund von Restrukturierungsmaßnahmen und der schwachen Vergleichsbasis einen moderaten Anstieg der EBIT-Marge von 64 Basispunkten.
Die Fähigkeit des Unternehmens, die Preise zumindest stabil zu halten, werde sich nach Ansicht der Analysten als Schlüsselfaktor für eine weitere Margenexpansion erweisen. Die EPS-Schätzung der Analysten für das Fiskaljahr 2007 liege bei 5,40 CHF, während die EPS-Prognose für das Fiskaljahr 2008 von 5,88 CHF auf 5,86 CHF gesenkt werde. Hieraus errechne sich ein KGV von 13,4 und 12,3. Das Kursziel der Aktie sehe man nach wie vor bei 70 CHF.
Vor diesem Hintergrund halten die Aktienspezialisten von J.P. Morgan Securities an ihrem "underweight"-Rating für den Anteilschein von Ciba fest. (Analyse vom 06.08.07) (06.08.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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