|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Wolford akkumulieren
03.08.2007
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Die Analystin der Erste Bank, Martina Pasching, stuft die Aktie von Wolford (ISIN AT0000834007 / WKN 893975) unverändert mit "akkumulieren" ein.
Wolford habe letzte Woche starke Jahreszahlen mit einem Umsatzplus von 17% auf EUR 142 Mio. und einer annähernden Verdoppelung des Jahresüberschusses auf EUR 6,4 Mio. präsentiert. Im Ausblick auf das laufende Wirtschaftsjahr rechne Wolford mit einer weiterhin starken Nachfrage und einem Umsatz von mindestens EUR 150 Mio. sowie einer überproportionalen Ergebnisverbesserung.
Wolford plane, die Erneuerung der Boutiquen fortzusetzen, sowie diesen Vertriebskanal weiter auszubauen. Die Analysten würden daher mit einer stärkeren Umsatzdynamik in ihren überarbeiteten Schätzungen rechnen. Gleichzeitig hätten sie ihre Margenannahmen nach unten korrigiert, da sie mit steigenden Materialkosten aufgrund eines höheren Accessoire-Anteils sowie mit einem höheren Lohnfertigungsgrad rechnen würden. Der Anstieg des größten Produktionsfaktors Personal sollte nach dem Kapazitätsaufbau im vergangenen Jahr (rund 100 zusätzliche Mitarbeiter) sowie rund zusätzlich 30 Mitarbeitern in dem laufenden deutlich geringer ausfallen, sodass der Personalkostenanteil am Umsatz deutlich zurückgehen sollte.
Die Analysten hätten ihre Gewinn/Aktie-Schätzungen für 2007/08 leicht auf EUR 2,04 (von EUR 2,01) sowie für 2008/09 auf EUR 2,70 (von EUR 2,26) erhöht. Im Vergleich zur Peer Group zeige die Wolford-Aktie nun Abschläge auf KGV-Basis, welche jedoch durch die niedrigere Profitabilität von Wolford bzw. auch durch die geringere Liquidität der Aktie gerechtfertigt seien.
Die Analysten der Erste Bank haben ihre Anlageempfehlung "akkumulieren" sowie das Kursziel von EUR 44 für die Aktie von Wolford beibehalten. (Analyse vom 03.08.2007) (03.08.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken