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Schneider Electric kaufen
02.08.2007
National-Bank AG
Essen (aktiencheck.de AG) - Manfred Jaisfeld, Analyst der National-Bank AG, bewertet die Aktie von Schneider Electric (ISIN FR0000121972 / WKN 860180) weiterhin mit "kaufen".
Der Elektronikkonzern Schneider Electric habe mit den Zahlen zum ersten Halbjahr 2007 die Markterwartungen insgesamt übertroffen. Der Umsatz habe sich um 25,3% auf 8,254 Mrd. Euro gegenüber einer Konsensprognose von 8,166 Mrd. Euro verbessert, wobei das organische Wachstum 14,0% betragen habe und der Rest überwiegend durch die APC-Akquisition bedingt gewesen sei. Auf operativer Ebene habe sich das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Amortisationen leicht unterproportional um 23,2% auf 1,175 Mrd. Euro verbessert. Die Marge habe sich entsprechend von 14,5% auf 14,2% reduziert.
Bei einer Berechung der Vergleichsbasis unter Hinzurechnung von APC ergebe sich jedoch ein Anstieg der Marge um 0,5 Prozentpunkte. Schneider Electric sehe sich selbst auf Kurs, das Ziel einer Marge von 13% bis 15% im Gesamtjahr zu erreichen. Das Nettoergebnis sei um 20,7% auf 729 Mio. Euro gestiegen und habe damit in Höhe der Prognose von 722 Mio. Euro gelegen. Je Aktie errechne sich ein Ergebnis von 3,16 Euro nach 2,75 Euro im Vorjahreszeitraum.
Die Zahlen zum ersten Halbjahr hätten insgesamt über den Erwartungen gelegen und würden die Analysten der National-Bank AG in der positiven Einstufung des Elektronikkonzerns bestätigen. Überschattet worden sei die Ergebnispräsentation jedoch von der Ankündigung, die auf Videoüberwachungssysteme spezialisierte Pelco übernehmen zu wollen. Die Analysten würden den Zukauf jedoch für eine sinnvolle Ergänzung des Angebots halten. Die Umsatzprognose für das Gesamtjahr sei auf ein organisches Wachstum von mehr als 10% angehoben worden.
Die Analysten der National-Bank AG bestätigen ihr aktuelles "kaufen"-Votum für die Schneider Electric-Aktie sowie das Kursziel von 120,00 Euro. Zukäufe sollten bis zu einem Niveau von 110,00 Euro erfolgen, während das Stopp-Loss-Limit in Höhe von 77,30 Euro der Risikobegrenzung diene. (Analyse vom 02.08.2007) (02.08.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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