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Cadbury Schweppes neutral
02.08.2007
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Die Wertpapierspezialisten von J.P. Morgan Securities bewerten den Anteilschein des britischen Unternehmens Cadbury Schweppes (ISIN GB0006107006 / WKN 869208) unverändert mit "neutral".
Die Resultate des ersten Halbjahres hätten enttäuscht. Allerdings seien sie etwas besser ausgefallen als es zunächst den Eindruck gemacht habe. Bereinigt um Faktoren wie Währungseffekte und die "Kosten zur Geschäftsoptimierung", die das Unternehmen zum ersten Mal im EPS berücksichtigt habe, sei der Nettogewinn im ersten Halbjahr nach Berechnung der Analysten um 4% gesunken. Das Umsatzwachstum auf vergleichbarer Basis sei mit 6% stark ausgefallen. Die Analysten würden davon ausgehen, dass im zweiten Halbjahr wieder mit einer wesentlich besseren Geschäftsentwicklung zu rechnen sei. Infolge höherer Input-Kosten und Marketing-Ausgaben dürfte sich allerdings in diesem Zeitraum keine Margenverbesserung einstellen.
Die EPS-Schätzungen der Analysten für die Fiskaljahre 2007 und 2008 würden von 30,30 Pence auf 28,40 Pence und von 33,50 Pence auf 33,00 Pence gesenkt, woraus sich ein KGV von 20,3 und 17,4 errechnen lasse. Nach der Überarbeitung der Prognosen erscheine die Aktie auf Standalone-Basis nicht sonderlich günstig. Das Kursziel für die Aktie werde von 700 Pence auf 670 Pence gesenkt.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Börsenanalysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von Cadbury Schweppes weiterhin "neutral". (Analyse vom 02.08.07) (02.08.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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