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Telefónica O2 "hold"
01.08.2007
Raiffeisen Centrobank
Wien (aktiencheck.de AG) - Die Börsenexperten der Raiffeisen Centrobank stufen die Aktie des tschechischen Unternehmens Telefónica O2 (ISIN CZ0009093209 / WKN 894087) weiterhin mit "hold" ein.
Umsatz und EBITDA des ersten Halbjahres hätten auf einer Linie mit den Erwartungen der Analysten und des Marktes gelegen. Der Reingewinn habe dank unerwartet niedriger Abschreibungsausgaben im zweiten Halbjahr die Prognosen leicht übertroffen. Das Umsatz- und Gewinnwachstum habe im Jahresvergleich bei 3,2% bzw. 14,2% gelegen. Die EBITDA-Marge des Unternehmens sei mit 45,6% auf einem hohen Niveau geblieben. Die Analysten würden für die Jahre 2007 bis 2009 weiterhin ein jährliches Umsatz- und EBITDA-Wachstum von 2,7% bzw. 2,3% erwarten.
Nachdem das Unternehmen im Fiskaljahr 2006 ein EPS von 24,9 Tschechischen Kronen (CZK) erzielt habe, würden die EPS-Schätzungen der Analysten für die Fiskaljahre 2007 und 2008 bei 33,8 CZK und 37,8 CZK liegen. Auf dieser Basis lasse sich ein 2007-KGV von 17,1 und ein 2008-KGV von 15,3 errechnen. Man halte den Anteilschein auf dem aktuellen Niveau für fair bewertet, das Kursziel für die durchschnittlich volatile Aktie werde von 614 CZK auf 613 CZK gesenkt.
Vor diesem Hintergrund halten die Aktienspezialisten der Raiffeisen Centrobank an ihrem "hold"-Rating für den Anteilschein von Telefónica O2 fest. (Analyse vom 01.08.07) (01.08.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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