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Verbund "hold"
26.07.2007
Raiffeisen Centrobank
Wien (aktiencheck.de AG) - Die Aktienanalysten der Raiffeisen Centrobank stufen das Wertpapier des österreichischen Unternehmens Verbund (ISIN AT0000746409 / WKN 877738) nach wie vor mit "hold" ein.
Das Unternehmen habe im ersten Halbjahr Rekordergebnisse erzielt, allerdings infolge der Abhängigkeit von externen Faktoren nicht sein volles Potenzial ausschöpfen können. Den Nettogewinn habe Verbund gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 19,7% auf 329,9 Mio. EUR gesteigert. Die Prognose der Aktienanalysten habe auf 325,9 Mio. EUR gelautet. Beim Umsatz habe Verbund allerdings im Vorjahresvergleich lediglich einen Anstieg von 3,1% auf 1,4908 Mrd. EUR verbuchen können. Verbund habe das bisher anvisierte Investitionsvolumen um rund 1,5 Mrd. EUR heraufgeschraubt. Im Rahmen des Conference Calls habe das Management darauf hingewiesen, dass im Herbst eine neue Strategie angekündigt werde.
Obwohl das erweiterte Investitionsprogramm einen negativen Effekt auf den Free Cashflow haben werde, dürfte das Programm dennoch die Basis für einen zukünftigen Anstieg des Cashflows bilden. Aufgrund des Momentums bei den Strompreisen sei auf kurze Sicht wenig Aufwärtspotenzial bei der Aktie zu erkennen. Nach Berechnung der Analysten werde das Unternehmen im Jahr 2007 ein EPS von 1,87 EUR erzielen (KGV: 19,8). Für 2008 und 2009 erwarte man einen EPS-Anstieg auf 2,21 EUR respektive 2,44 EUR. Das Kursziel für die durchschnittlich volatile Aktie habe man geringfügig von 39,50 EUR auf 39,00 EUR reduziert.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten der Raiffeisen Centrobank die Verbund-Aktie weiterhin mit "hold". (Analyse vom 26.07.07) (26.07.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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