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Alstom "add"
13.07.2007
Dexia Securities
Brüssel (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von Dexia Securities stufen ihr Rating für die Aktie des französischen Unternehmens Alstom (ISIN FR0000120198 / WKN 914815) auf "add" herauf.
Alstom habe am 12. Juli für das abgelaufene Quartal hervorragende Absatzzahlen und Umsätze bekannt gegeben. Das Unternehmen habe Auftragseingänge von 7,6 Mrd. EUR verbuchen können, dies entspreche einem Zuwachs von 62% gegenüber dem Vorjahr. Der Quartalsumsatz sei um 27% auf 4 Mrd. EUR gesteigert worden, damit sei die Prognose der Analysten um 300 Mio. EUR übertroffen worden. Alstom habe noch zahlreiche Projekte in der Pipeline, und derzeit gebe es keine Anzeichen eines sich abschwächenden Wachstums. Die Analysten hätten ihre Umsatzprognose für das Fiskaljahr 2007/08 um 4,5% auf 17 Mrd. EUR erhöht, für das Fiskaljahr 2008/09 sei die Umsatzprognose um 13% auf 19 Mrd. EUR angehoben worden. Darüber hinaus kalkuliere man nun für die beiden Fiskaljahre mit einer höheren operativen Marge von 7,9% respektive 8,7%.
Man gehe davon aus, dass das Unternehmen in Zukunft weniger durch Auftragseingänge als vielmehr durch operative Verbesserungen für positive Überraschungen sorgen werde. So habe das Management darauf hingewiesen, dass sich die Entwicklung der Auftragseingänge voraussichtlich nicht auf dem Niveau des ersten Fiskalquartals fortsetzen werde. Die Analysten hätten in der Vergangenheit auf eine mögliche Übernahme von Alstom durch Bouygues hingewiesen. Nach dem starken Kursanstieg der Alstom-Aktie gehe man nun davon aus, dass dieses Szenario nicht eintreten werde. Nach Berechnung der Analysten werde Alstom im Fiskaljahr 2007/08 ein EPS von 7,01 EUR erzielen (KGV: 18,5). Für das Fiskaljahr 2008/09 rechne man mit einem EPS-Anstieg auf 8,72 EUR (KGV: 14,9). Das Kursziel werde von 114,10 EUR auf 146,60 EUR heraufgesetzt.
Daher vergeben die Analysten von Dexia Securities nun das Rating "add" für den Anteilschein von Alstom. (Analyse vom 13.07.07) (13.07.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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