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Telekom Austria halten
13.07.2007
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Vera Sutedja, Analystin der Erste Bank, stuft die Aktie von Telekom Austria (ISIN AT0000720008 / WKN 588811) unverändert mit "halten" ein.
Telekom Austria habe in dieser Woche ihre EBITDA-Prognose angepasst, um die Auswirkung der EU-Roaming-Regulierung zu berücksichtigen. Die EBITDA-Prognose für 2007 sei leicht (-EUR 20 Mio.) gesenkt worden. Die langfristige EBITDA-Wachstumsprognose für 2007 bis 2010 sei von 1,5% bis 2,0% auf 1,7% bis 2,2% erhöht worden. Dies bedeute allerdings, dass die absolute EBITDA-Prognose für 2010 leicht (um ca. -EUR 10 Mio.) gesenkt worden sei. Telekom Austria erwarte, dass die Auswirkung des niedrigeren Roaming-Tarifes durch Marketingaktivitäten, die das Roaming-Verkehrsvolumen stimulieren würden, sowie durch Kosteneinsparungen (besonders in Österreich) und zusätzliche Ergebnisbeiträge der internationalen Aktivitäten (hauptsächlich in Bulgarien) limitiert werden könne.
Die Anpassung des Ausblickes sei geringer (i. e. besser) als die Erwartung der Analysten der Erste Bank. Sie hätten einen deutlicheren Ergebnisrückgang durch die Roaming-Regulierung erwartet. Die Anpassung habe nun aber definitiv die Unsicherheiten über die Richtung des Ausblickes nach der Roaming-Regulierung aufgehoben. Der Unterschied zwischen ihrer Schätzung und Telekom Austrias neuer Prognose sei allerdings nicht signifikant.
Die Analysten der Erste Bank behalten deshalb ihre Schätzungen und die "halten"-Empfehlung für die Telekom Austria-Aktie aktuell bei. (Analyse vom 13.07.2007) (13.07.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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