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Kazakhmys "strong buy"
09.07.2007
WIN-Guide
Münster (aktiencheck.de AG) - Die Experten vom Börsenbrief "WIN-Guide" stufen die Aktie von Kazakhmys (ISIN GB00B0HZPV38 / WKN A0HFWR) mit "strong buy" ein.
Als zyklischer Wert habe Kazakhmys massiv vom Aufschwung des Kupfermarktes profitiert. Angesichts der reichhaltigen Vorkommen, die nach Unternehmensangaben noch für mehrere Jahrzehnte reichen dürften, sei die Geschäftsbasis ausgesprochen solide. Nichtsdestotrotz bemühe sich das Management, weitere Abbaurechte vor allem in Zentralasien zu akquirieren. Eine wichtige Determinante des Erfolges werde sein, inwiefern es gelinge, die im Zuge des Wirtschaftsbooms in Kasachstan rapide steigenden Löhne durch effizienzsteigernde Maßnahmen aufzufangen.
Kurz- bis mittelfristig bleibe allerdings der Kupferpreis die zentrale Einflussgröße auf die Ertragslage des Konzerns. Bei zumindest stabilen Preisen stelle Kazakhmys ein äußerst attraktives Investment im Rohstoffsektor dar. In diesem Szenario, dem die Experten die Eintrittswahrscheinlichkeit von 0,9 einräumen würden, würden sie ein weiteres Kurspotenzial von mindestens 40 Prozent sehen. Umgekehrt sorge die immer noch günstige Bewertung (KGV 07 von 8,4) für einen gewissen Puffer, falls der Kupferpreis doch bald ins Rutschen kommen sollte. In diesem Fall würden die Experten das Kursrisiko auf 30 Prozent schätzen, die sie allerdings nur mit einer geringen Eintrittswahrscheinlichkeit von 0,1 gewichten würden.
In Summe liegt ihre Renditeerwartung demnach bei 33 Prozent, weswegen die Experten von "WIN-Guide" die Kazakhmys-Aktie als "strong buy" einstufen. (Ausgabe 5 vom 08.07.2007) (09.07.2007/ac/a/a)
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