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Shire neutral
09.07.2007
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von J.P. Morgan Securities stufen ihr Rating für die Aktie des britischen Unternehmens Shire (ISIN GB00B0KQX869 / WKN A0F63N) von "overweight" auf "neutral" herab.
Nach Berechnung der Analysten liege der Wert von "Vyvanse", ein Medikament zur Behandlung von Aufmerksamkeitsdefizit- und Hyperaktivitätsstörungen (ADHD), bei 42% des aktuellen Aktienkurses. Obwohl Shire einen hervorragenden Track Record auf dem ADHD-Markt aufweisen könne, sehe man doch das Risiko, dass das Medikament die Markterwartungen nicht erfüllen könne. Unter der Annahme, dass 70% der Patienten, die derzeit "Adderall XR" einnehmen würden, zu "Vyvanse" wechseln würden und gleichzeitig eine niedrigere tägliche Dosierung verabreicht bekämen, würde die Umsatzprognose der Analysten für 2010 um 10% hinter der Konsensschätzung zurückbleiben.
Falls Shire ein erfolgreicher Wechsel zu "Vyvanse" gelingen sollte und das HGT-Portfolio (Human Genetic Therapeutics) anlaufe, sei auf Fünf-Jahres-Basis eine Umsatzsteigerung von 12% und eine deutliche Margenverbesserung zu erwarten. Der hervorragende Ausblick sei nach Auffassung der Analysten allerdings bereits im Aktienkurs eingepreist. Daher gebe es ein Abwärtsrisiko, falls das Unternehmen nicht erfolgreich sein sollte. Man habe die EPS-Schätzung für das Geschäftsjahr 2007 von 0,65 USD auf -3,07 USD reduziert. Das Kursziel für die Unternehmensaktie werde von 1.375 Pence auf 1.320 Pence gesenkt.
Auf dieser Grundlage vergeben die Analysten von J.P. Morgan Securities nun das Rating "neutral" für den Anteilschein von Shire. (Analyse vom 09.07.07)
(09.07.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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