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Tyco Electronics Ersteinschätzung
02.07.2007
Citigroup
New York (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Citigroup stufen die Aktie von Tyco Electronics (ISIN BMG9144P1059 / WKN A0MUUU) in einer Ersteinschätzung mit "hold" ein und setzen ein Kursziel von 42 USD.
Tyco Electronics sei eine Abspaltung des Elektronikgeschäfts von Tyco International. Das Unternehmen sei ein Branchenriese und nehme einen Marktanteil von 19% ein.
Die Rohmaterialkosten seien seit Jahresanfang um 19% gestiegen. Preiserhöhungen bei den Produkten hätten die höheren Kosten nur zum Teil aufgefangen. Zudem seien erhebliche Restrukturierungen notwendig. Kurzfristig seien die Verbesserungschancen bei der operativen Marge nur minimal. Darüber hinaus sehe sich das Unternehmen zunehmendem Wettbewerb durch asiatische Konkurrenten ausgesetzt.
Zu den positiven Faktoren würden der starke Cash Flow auf Grund der dominierenden Marktposition und die möglichen Veräußerungen von Teilen gehören, die nicht zum Kerngeschäft zählen oder nur niedrige Margen abwerfen würden. Auf Sicht der kommenden ein bis zwei Quartale seien umfangreiche Aktienrückkäufe möglich. Die Dividendenrendite sei für ein Technologieunternehmen attraktiv.
Vor diesem Hintergrund nehmen die Analysten der Citigroup die Bewertung von Tyco Electronics mit einer Halten-Empfehlung auf. (Analyse vom 02.07.07)
(02.07.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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