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Swisscom "overweight"
29.06.2007
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von J.P. Morgan Securities stufen das Wertpapier von Swisscom (ISIN CH0008742519 / WKN 916234) mit "overweight" ein.
Die Analysten hätten in ihren überarbeiteten Prognosen die Konsolidierung von Fastweb seit Juni 2007 berücksichtigt. Die mit Fastweb im Zusammenhang stehenden Risikofaktoren seien momentan im Übermaße im Aktienkurs eingepreist. Seit der Fastweb-Transaktion habe die Swisscom-Aktie eine schwache Entwicklung gezeigt und sei daher auf dem aktuellen Niveau günstig bewertet. So würden die Analysten für 2008 mit einer Free Cashflow-Rendite von 10% kalkulieren, während der Branchendurchschnitt bei rund 8% liegen dürfte. Auf dem inländischen Markt seien die Fundamentaldaten des Unternehmens solide. So gehe man davon aus, dass Swisscom von den Investitionen in das Glasfasernetz und dem günstigen regulatorischen Umfeld profitieren werde.
Im Mobilfunkgeschäft habe sich in den letzten Jahren wieder eine Stabilisierung eingestellt, so dass hier im ersten Quartal ein moderates Wachstum erzielt worden sei. Infolge der Konsolidierung von Fastweb habe man das Kursziel für die Swisscom-Aktie von 460,00 Schweizer Franken (CHF) auf 470,00 CHF heraufgesetzt. Die EPS-Schätzung für das Geschäftsjahr 2007 laute auf 37,92 CHF, für 2008 und 2009 erwarte man ein EPS von 37,44 CHF respektive 39,44 CHF. Für das laufende Geschäftsjahr lasse sich ein KGV von 11,0 ermitteln.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von J.P. Morgan Securities das Rating "overweight" für die Aktie von Swisscom. (Analyse vom 29.06.07) (29.06.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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