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Generali "overweight"
28.06.2007
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von J.P. Morgan Securities stufen die Aktie des italienischen Unternehmens Generali (ISIN IT0000062072 / WKN 850312) nach wie vor mit "overweight" ein.
Nach Einschätzung der Analysten werde Generali bei der Bekanntgabe der Halbjahreszahlen am 2. August oder im dritten Quartal mit dem erneuerten Drei-Jahres-Plan die Zielvorgaben für das Jahr 2008 erhöhen. So rechne man damit, dass das Unternehmen die Nettogewinn-Prognose von 3,1 Mrd. EUR auf 3,3 Mrd. EUR heraufsetzen werde. Es sei davon auszugehen, dass der neue Drei-Jahres-Plan (2007-10) die Veränderungen gegenüber dem bisherigen Plan und die Synergieeffekte von Toro und der tschechischen PPF-Transaktion dokumentieren werde. Generali habe bei der Veröffentlichung der Ergebnisse zum Geschäftsjahr 2006 darauf hingewiesen, dass man die Investitionsstrategie im Jahr 2007 optimieren werde. Nach Auffassung der Analysten sei dies ein wesentlicher Schritt, weitere bedeutende Maßnahmen wären eine Verbesserung der Kapitalstruktur und neue Zielsetzungen bei den Kostensenkungen.
Die Analysten würden einige positive Signale bei Generali und daher Spielraum für eine zukünftige Erhöhung der Prognosen sehen. Infolge der höheren Aktienzahl habe man die EPS-Schätzung für das Jahr 2007 von 2,36 EUR auf 2,13 EUR gesenkt (KGV: 14,0). Die EPS-Prognose für 2008 sei von 2,62 EUR auf 2,36 EUR reduziert worden (KGV: 12,6). Den Nettogewinn der Jahre 2007 und 2008 sehe man unverändert bei 2,989 Mrd. EUR respektive 3,313 Mrd. EUR. Das Kursziel werde von bisher 35,00 EUR auf nun 31,60 EUR herabgesetzt.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von J.P. Morgan Securities an ihrem Rating "overweight" für den Anteilschein von Generali fest. (Analyse vom 28.06.07) (28.06.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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