Bank Sarasin Empfehlungsliste

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27.06.2007
Zürcher Kantonalbank

Zürich (aktiencheck.de AG) - Andreas Venditti, Analyst der Zürcher Kantonalbank, hat die Aktie der Bank Sarasin (ISIN CH0002267737 / WKN 872869) auf seiner Empfehlungsliste.

Die Bank Sarasin sei 1841 gegründet worden und sei schwergewichtig in den Bereichen Anlageberatung und Vermögensverwaltung für private und institutionelle Kunden sowie im Fondsgeschäft tätig. Das zum großen Teil erneuerte Managementteam habe sich ambitiöse Ziele gesetzt. So sollten bis 2010 durch Neugeldzuflüsse von über 8% per annum CHF 100 Mrd. Kundenvermögen erzielt werden (2006: CHF 73 Mrd.). Das weltumspannende Netzwerk des Mehrheitsaktionärs Rabobank (fast 300 Vertretungen in 38 Ländern) werde dabei helfen. Das Ziel beinhalte weder eine positive Marktperformance noch mögliche ergänzende Akquisitionen.

Gleichzeitig sollten die Bruttomarge auf über 90 Basispunkte (2006: 83 BP) erhöht und die Kosten im Griff gehalten werden (Kosten-Ertrag-Verhältnis unter 60%, 2006: 64%), was zu einer deutlichen Gewinnsteigerung führen würde. Zudem könnte Sarasin angesichts des AAA-Ratings der Muttergesellschaft ihre eigene hohe Kapitalbasis durch Aktienrückkäufe oder kleinere Akquisitionen optimieren. Die Analysten der Zürcher Kantonalbank hätten die Ziele für das Jahr 2010 nur teilweise in ihre Schätzungen einbezogen. Falls sich die ersten Fortschritte bestätigen würden, bestehe weiteres Potenzial zur Erhöhung der Schätzungen, was die gegenwärtig leicht überdurchschnittliche Bewertung reduzieren würde.

Die Aktie der Bank Sarasin befindet sich auf der Empfehlungsliste der Analysten der Zürcher Kantonalbank. (Ausgabe 24 vom 27.06.2007) (27.06.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

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