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Nokian Renkaat neutral
22.06.2007
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Die Aktienanalysten von J.P. Morgan Securities vergeben für das Wertpapier des finnischen Reifenproduzenten Nokian Renkaat (ISIN FI0009005318 / WKN 895780) bei ihrer Ersteinschätzung das Rating "neutral".
Nach Auffassung der Aktienanalysten sei im aktuellen Aktienkurs bereits die Annahme eingepreist, dass das Unternehmen seine Russland-Strategie für 2010 erfolgreich umsetzen werde. Nokian Renkaat sei der klare Marktführer in Skandinavien (Marktanteil von 28%). Die margenstarke Winterreifen-Sparte trage rund 50% zum Gesamtgeschäft des Unternehmens bei. Durch den frühen Eintritt auf den russischen Markt habe Nokian Renkaat dort die Führungsposition einnehmen können. Mit einer geplanten Kapazitätserweiterung auf 10 Mio. Einheiten bis 2011 werde das Unternehmen seine Marktposition in Russland voraussichtlich auf mittlere Sicht behaupten können.
Nach Berechnung der Analysten sei beim ROIC (Return on Invested Capital) ein Anstieg von 18% im Jahr 2006 auf 30% im Jahr 2010 zu erwarten. Auch diese Erwartung spiegele sich bereits im momentanen Kursniveau wider. Nach Berechnung der Analysten werde Nokian Renkaat im Jahr 2007 ein EPS von 1,21 EUR erzielen. Für 2008 und 2009 erwarte man ein EPS-Wachstum auf 1,42 EUR respektive 1,80 EUR. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 28,00 EUR.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von J.P. Morgan Securities die Aktie von Nokian Renkaat mit "neutral". (Analyse vom 22.06.07) (22.06.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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