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Synthes neutral
15.06.2007
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von J.P. Morgan Securities vergeben für die Aktie des Schweizer Unternehmens Synthes (ISIN US87162M1027 / WKN 564688) im Rahmen ihrer Ersteinschätzung das Rating "neutral".
Nach Berechnung der Analysten werde die führende Marktposition von Synthes im Bereich der orthopädischen Traumatologie dazu führen, dass das Unternehmen in den Jahren 2006 bis 2011 ein durchschnittliches jährliches Umsatzwachstum von 11,9% erzielen werde. Die durchschnittliche EPS-Wachstumsrate dürfte in diesem Zeitraum bei 13,9% liegen. Allerdings sehe man angesichts des aktuellen Kursniveaus nicht genügend Newsflow im Hinblick auf neue Produkte, die der Aktie positive Impulse verleihen könnten oder eine Neubewertung rechtfertigen würden.
Aufgrund der produktiven Bereiche Forschung & Entwicklung, der hohen Margen, des starken Cashflows, der Free Cashflow-Rendite von 4% sowie der fast schuldenfreien Bilanz gehöre die Aktie zu den defensiven Werten des Sektors. Nach Berechnung der Analysten werde Synthes im laufenden Geschäftsjahr 2007 ein EPS von 5,42 USD erzielen, somit lasse sich ein KGV von 21,9 ermitteln. Für die Jahre 2008 und 2009 erwarte man ein EPS-Wachstum auf 6,18 USD respektive 6,98 USD. Das Kursziel der Unternehmensaktie sehe man bei 167,00 Schweizer Franken.
Vor diesem Hintergrund stufen die Analysten von J.P. Morgan Securities das Wertpapier von Synthes mit "neutral" ein. (Analyse vom 15.06.07)
(15.06.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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