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Zurich Financial Services "buy"
29.10.2001
Bankhaus Metzler
Die Analysten vom Bankhaus Metzler stufen die Aktie von Zurich Financial Services (WKN 579919) mit "buy" ein.
Das Kursziel auf Sicht von zwölf Monaten werde bei 486 CHF gesehen. Beim derzeitigen Kurs sei die Aktie ca. 40 Prozent unterbewertet. Das zeige eine vorsichtige Bewertung mit einem fairen Buchwertmultiplikator.
ZFS habe umfangreiche strategische, finanzielle und operative Maßnahmen eingeleitet, die ab 2002 steigende Gewinne erwarten lassen würden. So würde sie mit dem Verkauf der Asset-Management-Gesellschaft Zurich Scudder Investments einen schwach rentablen Bereich abgeben. Das Unternehmen gliedere durch den Börsengang seines Rückversicherungsgeschäfts noch einen weiteren bereich aus, der wenig rentabel sei. Die erlösten Mittel könne ZFS in das Kerngeschäft Erstversicherung reinvestieren.
Die gleichzeitige Akquisition des kontinentaleuropäischen Versicherungsgeschäfts von der Deutschen Bank verbessere deutlich die Marktposition des Unternehmens in Europa. Darüber hinaus erschließe die Kooperation mit der Deutschen Bank einen Bankvertriebskanal, der rund 2.000 Filialen in Kontinentaleuropa umfasse.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Experten vom Bankhaus Metzler die Aktie von Zurich Financial Services zum Kauf.
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