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Kühne + Nagel "overweight"
11.06.2007
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Die Wertpapierspezialisten von J.P. Morgan Securities bewerten den Anteilschein des Unternehmens Kühne + Nagel (ISIN CH0025238863 / WKN A0JLZL) im Rahmen ihrer Ersteinschätzung mit "overweight".
Die strategische Position des Unternehmens als einer der führenden Spediteure sei ein Vorteil, da die Kunden zunehmend globale und komplexe Lösungen für Versorgungsketten nachfragen würden. Kühne + Nagel sei der weltweit größte Spediteur von Seefracht. Der Seefrachtsektor wachse aufgrund der niedrigeren Kosten schneller als der Luftfrachtbereich. Das Unternehmen wolle sowohl im See- als auch im Luftfrachtgeschäft doppelt so schnell expandieren wie der Markt. Dabei könne die Strategie der integrierten Logistik ein überdurchschnittliches Wachstum generieren.
Mit den Prognosen der Margenentwicklung nehme man einen konservativen Standpunkt ein und gehe von einer EBITDA-Marge von 4,2% im Jahr 2012 aus. Die EPS-Schätzung der Analysten für die Fiskaljahre 2007 und 2008 liege bei 4,53 bzw. 5,11 Schweizer Franken, woraus sich ein KGV von 24,8 und 22,0 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 134 Schweizer Franken.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Börsenanalysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von Kühne + Nagel "overweight". (Analyse vom 11.06.07) (11.06.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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