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Brocade Communications Systems "hold"
01.06.2007
Citigroup
New York (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Citigroup stufen die Aktie von Brocade Communications Systems (ISIN US1116211087 / WKN 922590) unverändert mit "hold" ein und bestätigen das Kursziel von 10 USD.
Während die Zahlen des April-Quartals den Erwartungen entsprochen hätten, verfehle der Ausblick für das dritte Quartal die Annahmen, was die Umsatzentwicklung angehe. Die EPS-Planung stimme dagegen wieder mit den Prognosen überein.
Die Ankündigung von Brocade mittels einer Partnerschaft mit LSI in den Glasfaser HBA-Markt einzusteigen, komme nicht völlig überraschend, dürfte jedoch für Emulex und QLogic negativ sein. Kurzfristig dürfte der Schritt aber nur wenig bis gar keinen Einfluss auf die Wettbewerbsdynamik haben, da die Designzyklen weitgehend auf der momentanen 4 GB-Generation beruhen würden. Größere Möglichkeiten würden sich bei 8 GB ergeben, doch sei dies eher ein Thema für Ende 2008 oder 2009.
Brocade habe seine Synergieziele drei Quartale früher erreicht als geplant. Das Preisgefüge sei günstig geblieben, wobei die durchschnittlichen Verkaufspreise nur im niedrigen einstelligen Bereich gesunken seien.
Die Vergleiche bei den Ergebniszahlen des zweiten Halbjahres dürften jedoch schwieriger werden. Angesichts des derzeitigen Nachfrageverhaltens scheine kurzfristiges Aufwärtspotenzial beim Umsatz begrenzt zu sein. Der Konkurrenzdruck von Cisco und QLogic beginne sich gerade erst aufzuheizen. Kurzfristig fehle es der Aktie an Impulsen.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der Citigroup für die Aktie von Brocade Communications Systems bei ihrer Halten-Empfehlung. (Analyse vom 01.06.07) (01.06.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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