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BSkyB "neutral"
25.10.2001
Morgan Stanley Dean Witter
Die Analystin Sarah Simon von der Investmentbank Morgan Stanley Dean Witter bewertet die Aktie des britischen Medienunternehmens BSkyB (WKN 893517) mit dem Prädikat "neutral".
Die Anzahl der Abonnenten solle das komplette Aussetzen der Analogsparte reflektieren. Die Experten würden schätzen, dass nur um die 10% der verbliebenen Analog-Abonnenten zu Digital gewechselt seien, wenn man einen Blick auf das Nettowachstum bei Digital in Höhe von 196.000 werfe. Man erwarte ein EBITDA-Wachstum, allerdings müsse man vor anwachsenden Kosten auf der Hut sein. Die Wertpapierspezialisten würden einen Anstieg der Programmierkosten von 31% aufgrund von FX, Filmgleitklauseln und der Premier League annehmen.
Die Wirkung des ITVdigital würde die Frage aufwerfen, ob Sky wirklich solch ein Nutznießer sein würde. Die Experten würden es für unwahrscheinlich halten, dass Sky oder das Kabelfernsehen in Betracht ziehen würden für Abonnenten zu zahlen, die mit dem Service nicht fortfahren könnten und nur 17 Britische Pfund in ARPU generieren würden. Der geschätzte Verlust pro Aktie würden die Experten bei 20,06 Pence für das Jahr 2002 und 1,43 Pence für das Jahr 2003 erwarten.
So bewertet die Wertpapierspezialistin Sarah Simon von Morgan Stanley Dean Witter die Aktie von BSkyB mit dem Rating "neutral".
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