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Yara International "strong buy"
20.05.2007
WIN-Guide
Münster (aktiencheck.de AG) - Die Experten vom Börsenbrief "WIN-Guide" stufen die Yara International-Aktie (ISIN NO0010208051 / WKN A0BL7F) mit "strong buy" ein.
Nachdem mit der sehr effektiven Restrukturierung die Profitabilität des Düngemittelproduzenten erheblich habe gesteigert werden können - die Nettomarge habe 2006 bei 8,7 Prozent gelegen - stelle eine weitere Internationalisierung des Geschäfts nun das Kernziel des Unternehmens dar. Durch die bislang erreichte Präsenz in 120 Ländern verfüge das Management über das notwendige Know-how, um die Marktstellung erfolgreich auszubauen. Ein besonderer Fokus liege dabei auf dem Ausbau der Position in Indien, da die Gesellschaft auf diesem gigantischen Markt noch unterrepräsentiert sei. Zuletzt sei hier ein Joint-Venture mit dem größten indischen Agrar-Konglomerat Krishak Bharati abgeschlossen worden. Zusammen mit dem Partner solle vor Ort ein Gemeinschaftsunternehmen für die Produktion und den Verkauf von Mineraldüngemitteln etabliert werden.
Risiken für die weitere Entwicklung ergäben sich vor allem aus einem signifikanten Einfluss des USD-Wechselkurses auf die Geschäftsresultate und aus möglicherweise weiter steigenden Energiekosten. Allerdings habe die Gesellschaft die Dollar-Abwertung in den letzten Jahren und den starken Aufwärtstrend bei den Brennstoffen bislang hervorragend verkraftet.
Das erste Quartal deute dabei an, dass das Unternehmen durch eine überraschend positive Entwicklung der Absatzmärkte das Wachstum durchaus weiter beschleunigen könnte. Auch unabhängig von kurzfristigen Wirtschaftszyklen sollte das Unternehmen auf lange Sicht von der steigenden Nahrungsmittelproduktion für die wachsende Weltbevölkerung und dem damit verbundenen Bedarf nach Düngemitteln profitieren.
Angesichts dieser Perspektiven ist Yara International mit einem KGV 2007e von lediglich 11,8 sehr günstig und wird von den Experten von "WIN-Guide" mit "strong buy" eingestuft. (Ausgabe 02 vom 20.05.2007) (20.05.2007/ac/a/a)
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