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Marks & Spencer "hold"
23.05.2007
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Société Générale stufen ihr Rating für die Aktie des britischen Unternehmens Marks & Spencer (ISIN GB0031274896 / WKN 534418) von "buy" auf "hold" herab.
Die Ergebnisse des gesamten Fiskaljahres 2007 seien solide ausgefallen. Der Vorsteuergewinn habe die Prognose der Analysten um 1% übertroffen. Das EPS sei 3% besser als erwartet ausgefallen, was auf eine niedrigere Steuerquote zurückzuführen sei. Die Bruttomarge habe sich gegenüber dem Vorjahr um 60 Basispunkte verbessert und sei damit leicht hinter der Unternehmensprognose zurückgeblieben. Für das Fiskaljahr 2008 hätten die Analysten ihre Vorsteuergewinn-Prognose nun um 2% auf 1,084 Mrd. Pfund nach oben korrigiert.
Nach Auffassung der Analysten werde sich bei Marks & Spencer in Zukunft beim EPS eine schwächere Wachstumsrate einstellen. Marks & Spencer habe die inländischen und weltweiten Expansionspläne bei den Verkaufsflächen ausgeweitet. Nach Einschätzung der Analysten werde der Einfluss auf die Gewinne allerdings nicht so beeindruckend ausfallen, wie dies bei der bisherigen Verbesserung des Großbritannien-Portfolios der Fall gewesen sei. Die EPS-Prognosen der Analysten würden für die Fiskaljahre 2008 und 2009 auf 44,9 Pence respektive 48,9 Pence lauten, somit errechne sich ein KGV von 15,7 respektive 14,4. Das Kursziel werde von 782 Pence auf 750 Pence herabgesetzt.
Auf dieser Grundlage vergeben die Analysten der Société Générale nun das Rating "hold" für das Wertpapier von Marks & Spencer. (Analyse vom 23.05.07)
(23.05.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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