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Swisscom "overweight"
17.05.2007
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von J.P. Morgan Securities stufen das Wertpapier von Swisscom (ISIN CH0008742519 / WKN 916234) mit "overweight" ein.
Nach Einschätzung der Analysten sei die 82-prozentige Beteiligung an Fastweb nahezu ideal für Swisscom. Fastweb könne damit die "italienische Identität" bewahren, was wiederum bei zukünftigen regulatorischen Fragen hilfreich sei. Die Beteiligung an Fastweb sei nur mit einem geringen Aufschlag gegenüber dem von den Analysten ermittelten Fair Value (44,00 EUR je Aktie) zustande gekommen. Entsprechend sehe man den Hauptrisikofaktor in einer potenziellen Verschlechterung der Geschäftssaussichten von Fastweb.
Der Ausblick für Swisscom stelle sich indes attraktiv dar, man kalkuliere für 2007 mit einer Free Cashflow-Rendite von 8% und für 2008 mit einer weiteren Verbesserung auf 10%. Trotz der Dekonsolidierung von Antenna Hungaria ab der zweiten Jahreshälfte 2007 hätten die Analysten ihre EBITDA-Prognosen für Swisscom weitestgehend unverändert belassen. Die EPS-Prognosen für 2007 und 2008 würden auf 35,65 respektive 35,76 Schweizer Franken lauten. Das Kursziel sehe man nach wie vor bei 460,00 Schweizer Franken.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von J.P. Morgan Securities das Rating "overweight" für die Aktie von Swisscom. (Analyse vom 17.05.07) (17.05.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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