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Xstrata "sell"
15.05.2007
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Die Börsenexperten der Société Générale stufen die Aktie des britischen Unternehmens Xstrata (ISIN GB0031411001 / WKN 552834) weiterhin mit "sell" ein.
Xstrata habe die ursprüngliche Offerte für LionOre von 18,50 Kanadischen Dollar wie erwartet um 35% auf 25,00 Kanadische Dollar aufgestockt, um das Gegengebot von Norilsk Nickel von 21,5 Kanadischen Dollar abzuwehren. Die neue Offerte entspreche einem EV/EBITDA-Verhältnis von 5,4. Das Gebot werde inzwischen von 19,5% der LionOre-Aktionäre und vom Direktorium des Unternehmens unterstützt. Eine mögliche Übernahmeschlacht könne dadurch angeheizt werden, dass sowohl Xstrata als auch Norilsk Nickel vom boomenden Preisumfeld im Metallbereich profitieren würden. Ein Unsicherheitsfaktor sei ein mögliches Eingreifen der russischen Regierung, falls sich der Kampf aufheizen sollte.
Deshalb sehe man bei der Xstrata-Aktie ein Abwärtsrisiko bis zu 2.300 Pence. Entsprechend habe man das Kursziel von 2.350 Pence auf 2.300 Pence gesenkt. Das EPS des Fiskaljahres 2006 habe 4,91 USD betragen. Die EPS-Schätzung der Analysten für die Fiskaljahre 2007 und 2008 liege bei 5,95 USD bzw. 4,19 USD, woraus sich ein KGV von 9,0 und 12,8 errechnen lasse.
Vor diesem Hintergrund halten die Aktienspezialisten der Société Générale an ihrem "sell"-Rating für den Anteilschein von Xstrata fest. (Analyse vom 15.05.07)
(15.05.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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