|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Benetton "underweight"
15.05.2007
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von J.P. Morgan Securities bewerten den Anteilschein des italienischen Unternehmens Benetton (ISIN IT0003106777 / WKN 871224) unverändert mit "underweight".
Die Geschäftszahlen des ersten Quartals seien weitestgehend im Rahmen der Erwartungen ausgefallen. In den Quartalszahlen habe sich ein starker Wachstumstrend von 10,5% gezeigt. Hierbei habe Benetton zwar von günstigen Wetterverhältnissen profitiert, andererseits sei aber ein Rückgang der Bruttomarge von 120 Basispunkten zum Tragen gekommen. Das EBIT habe das Unternehmen gegenüber dem Vorjahr um 18,4% auf 41 Mio. EUR gesteigert. Ohne Berücksichtigung von Sondereffekten habe das EBIT 35 Mio. EUR betragen (EBIT-Marge: 7,5%). Das Management habe wie erwartet die Gesamtjahresprognosen bestätigt. Zudem gehe das Unternehmen für das Jahr 2007 von einer Verbesserung der Bruttomarge von 70 Basispunkten aus.
Angesichts der Wettbewerbsposition von Benetton sowie der Anfälligkeit des Benetton-Netzwerkes habe man Zweifel, ob das Umsatzwachstum des Unternehmens nachhaltig sein werde. Nach Auffassung der Analysten müsse Benetton hierzu die Investitionen verstärken, wodurch wiederum die Free Cashflow-Rendite unter Druck gerate. Die EPS-Prognosen der Analysten würden für 2007 und 2008 auf 0,79 EUR respektive 0,85 EUR lauten, auf dieser Basis errechne sich ein 2007-KGV von 15,3 sowie ein 2008-KGV von 14,2. Das Kursziel der Aktie sehe man nach wie vor bei 11,70 EUR.
Vor diesem Hintergrund stufen die Analysten von J.P. Morgan Securities die Benetton-Aktie weiterhin mit "underweight" ein. (Analyse vom 15.05.07)
(15.05.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken