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AEGON "underweight"
10.05.2007
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Die Aktienanalysten von J.P. Morgan Securities vergeben für den Anteilschein von AEGON (ISIN NL0000301760 / WKN 858185) weiterhin das Rating "underweight".
AEGON habe für das Jahr 2006 einen Embedded Value von 13,29 EUR je Aktie gemeldet, während die Prognose der Aktienanalysten auf 12,70 EUR gelautet habe. Der ROEV (Return on Embedded Value) habe 2006 bei 11,2% gelegen und werde nach Berechnung der Analysten im laufenden Jahr rund 10% betragen. Der Gewinn im Neugeschäft habe sich im ersten Quartal auf 232 Mio. EUR belaufen (Analystenprognose: 200 Mio. EUR). Das unerwartet gute Ergebnis im Neugeschäft sei jedoch auf die gute Entwicklung im US-amerikanischen institutionellen Geschäft zurückzuführen, die nach Auffassung der Analysten nicht nachhaltig sein werde.
Nach Ansicht der Analysten werde die AEGON-Aktie hinter den Wertpapieren der Wettbewerber zurückbleiben, sobald der Wert des Neugeschäfts sinke und die Embedded Value-Prognosen nach unten korrigiert würden. Die EPS-Schätzungen der Analysten würden für 2007 und 2008 auf 1,31 EUR respektive 1,37 EUR lauten, somit lasse sich ein KGV von 11,7 respektive 11,3 ermitteln. Das Kursziel habe man von 15,20 EUR auf 14,90 EUR gesenkt.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von J.P. Morgan Securities an ihrer Bewertung "underweight" für die AEGON-Aktie fest. (Analyse vom 10.05.07)
(10.05.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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