|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
BRAIN FORCE kaufen
09.05.2007
SES Research
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Felix Ellmann, Analyst von SES Research, stuft die Aktie von BRAIN FORCE (ISIN AT0000820659 / WKN 919331) unverändert mit "kaufen" ein.
BRAIN FORCE habe am 09.05.07 die vorläufigen Zahlen für das erste Quartal 2007 vorgelegt. Während der Umsatz die Erwartungen der Analysten leicht verfehlt habe, hätten sich vor allem Verschiebungen bei Lizenzzahlungen deutlich negativ auf das Ergebnis ausgewirkt.
Die verzögerte Entwicklung wesentlicher neuer Funktionen beim Upgrade einer Softwarelösung (beusen KNV auf Net Organizer) habe zu unterplanmäßigen Lizenzeinnahmen von TEUR 500 geführt. Dies habe auf die Bottom-line durchgeschlagen. Zudem sei eine Vertriebsvereinbarung (NetOptics - erwartete Umsätze in 2007: EUR 5 Mio.) erst Ende März abgeschlossen worden, was ebenfalls zu einer Verschiebung des Ertrags (TEUR 250) geführt habe. Daneben starte ein Projekt im Bankenumfeld verspätet. Insgesamt beziffere BRAIN FORCE die Ertragsverschiebungen auf über EUR 1 Mio.
Das Unternehmen ändere seine Guidance jedoch nicht, da es sich lediglich um Auftragsverschiebungen handle und weitere Großaufträge in 2007 realisiert werden sollten. Das Unternehmen plane unverändert einen Umsatz von EUR 116 Mio., ein EBITDA von EUR 11,5 Mio. und ein EBIT von EUR 6,4 Mio. für das Gesamtjahr zu erwirtschaften.
Die Jahresprognosen der Analysten von SES Research hätten bereits zuvor etwas darunter gelegen. Sie würden daher keine Anpassungen an ihren Prognosen vornehmen. Der gestiegene Auftragsbestand (+13% ggü. Vergleichsquartal auf EUR 28 Mio.) sowie zahlreiche geplante Geschäftsabschlüsse würden diese Annahme unterstreichen.
Nach Unternehmensangaben stehe der Konzern kurz vor weiteren umfassenden Geschäftsabschlüssen und werde sich von einem Mitbewerber ein umfassendes Auftragspaket inklusive der Übernahme eines Software-Tools im Financial Services-Umfeld sichern. Des Weiteren stehe ein Managed Application-Auftrag in Höhe von EUR 2,5 Mio. vor der Verlängerung. Zudem habe das Unternehmen Vertriebspartnerschaften mit Atos Origin, Getronics und Logica CMG mit dem Beginn der Microsoft-Vista-Migrationen ausbauen können.
Positiv auf den Newsflow könnte sich auswirken, dass das Unternehmen verbindliche Absichtserklärungen mit zwei potenziellen Übernahmekandidaten unterzeichnet habe und zuversichtlich sei, bis Mitte 2007 zu einer positiven Entscheidung zu kommen. Ihr Kursziel würden die Analysten daher unverändert bei EUR 4,80 belassen.
Das Rating der Analysten von SES Research für die Aktie von BRAIN FORCE lautet trotz des schwachen Q1 weiter "kaufen". (Analyse vom 09.05.2007) (09.05.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken