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Adecco "buy"
04.05.2007
UBS
Zürich (aktiencheck.de AG) - Die Börsenexperten der UBS stufen die Aktie des Unternehmens Adecco (ISIN CH0012138605 / WKN 922031) weiterhin mit "buy" ein.
Adecco werde die Ergebnisse des ersten Quartals am 8. Mai vorlegen. Man erwarte ein Umsatzwachstum von 5% im Vergleich zum Vorquartal auf 4,92 Mrd. EUR (Konsensschätzung: 4,99 Mrd. EUR), einen Anstieg des EBITA um 23% auf 185 Mio. EUR (Konsensschätzung: 181 Mio. EUR) und einen Gewinn je Aktie von 0,61 EUR (Konsensschätzung: 0,61 EUR). In Frankreich sei ein organisches Umsatzwachstum von 7% im Vergleich zu einem Wachstum von 10% der Peers zu erwarten. Die Differenz sei durch die Strategie des Unternehmens zu erklären, Kontrakte mit niedrigen Margen aufzulösen. Nach Einschätzung der Analysten werde daraus ein Anstieg der EBITA-Marge im Frankreich-Geschäft von 30 Basispunkten im Vergleich zum Vorjahreszeitraum resultieren.
Die Analysten würden für das erste Quartal einen organischen Umsatzrückgang von 9% im US-amerikanischen Markt und einen Rückgang der EBIT-Marge um 50 Basispunkte prognostizieren. Die EPS-Schätzung der Analysten für die Fiskaljahre 2007 und 2008 liege bei 3,32 EUR bzw. 3,86 EUR. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 93 Schweizer Franken.
Vor diesem Hintergrund halten die Aktienspezialisten der UBS an ihrem "buy"-Rating für den Anteilschein von Adecco fest. (Analyse vom 04.05.07)
(04.05.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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