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Ciba "underweight"
27.04.2007
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Das Researchteam von J.P. Morgan Securities stuft die Aktie des schweizerischen Unternehmens Ciba (ISIN CH0005819724 / WKN 905373) mit "underweight" ein.
Ciba werde die Ergebnisse des ersten Quartals 2007 am 3. Mai vorlegen. Man prognostiziere einen Umsatz in Höhe von 1,652 Mrd. Schweizer Franken (CHF), ein EBITDA und EBIT vor Restrukturierungen von 220 Mio. CHF bzw. 129 Mio. CHF und einen Nettogewinn aus fortgeführten Geschäftstätigkeiten in Höhe von 35 Mio. CHF. Trotz der anziehenden Dynamik auf dem europäischen Markt gehe man davon aus, dass sich das Absatzwachstum des Unternehmens von beeindruckenden 6% im vierten Quartal 2006 verlangsamt habe. Das erste Quartal 2006 biete mit einem Absatzwachstum von 4,3% die härteste Vergleichsbasis der letzten zwei Jahre.
Da die Aktie bei einem EBITDA-Multiple von 8,3 über dem Sektordurchschnitt von 7,9 gehandelt werde, sehe man derzeit keinen zwingenden Grund, die Aktie im Portfolio zu haben. Das EPS des Fiskaljahres 2006 habe 4,69 CHF betragen. Die EPS-Schätzung der Analysten für die Fiskaljahre 2007 und 2008 liege bei 5,42 CHF bzw. 5,96 CHF, woraus sich ein KGV von 14,9 und 13,5 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 70 CHF.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Aktienexperten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von Ciba "underweight". (Analyse vom 27.04.07) (27.04.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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