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Telekom Austria "hold"
26.04.2007
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Die Aktienanalysten der Erste Bank vergeben für das Wertpapier der Telekom Austria (ISIN AT0000720008 / WKN 588811) nach wie vor das Rating "hold".
Für den Zeitraum von 2007 bis 2010 erwarte das Unternehmen einen Free Cashflow von 3,3 Mrd. EUR und zusätzliche 750 Mio. EUR aus der Erhöhung der Nettoschulden, ohne dass das Verhältnis von Nettoverschuldung zum EBITDA über 2,0 steige. Zudem seien Dividendenzahlungen zu einem Gesamtwert von 1,4 Mrd. EUR geplant, die Ausschüttungsquote solle Unternehmensangaben zufolge weiterhin bei 65% liegen. Des Weiteren strebe die Telekom Austria Wachstumsinvestments (Akquisitionen) zu einem Betrag von 2,65 Mrd. EUR an. Falls angemessene Wachstumsziele nicht in ausreichendem Maße vorhanden seien, werde das Unternehmen voraussichtlich 10% eigener Aktien innerhalb eines Zeitraums von 24 Monaten zurückkaufen.
Den langfristigen Ausblick habe die Telekom Austria unterdessen reduziert, jedoch ohne hierin die Effekte der Roaming-Gebühren berücksichtigt zu haben. Die Analysten hätten ihre Prognosen für das Unternehmen überarbeitet und die EPS-Schätzungen geringfügig angehoben. Somit rechne man nun für 2007 und 2008 mit einem EPS von jeweils 1,15 EUR, so dass sich ein KGV von 17,7 errechnen lasse. Das Kursziel sehe man weiterhin bei 21,00 EUR, entsprechend sei das Aufwärtspotenzial des Wertpapiers nur begrenzt.
Daher stufen die Analysten der Erste Bank die Aktie der Telekom Austria weiterhin mit "hold" ein. (Analyse vom 26.04.07) (26.04.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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