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LUKoil Downgrade
26.04.2007
ATON Capital Group
Moskau (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von ATON Capital Group stufen die Aktie von LUKoil (ISIN US6778621044 / WKN 899954) von "buy" auf "hold" zurück.
LUKoil habe schwache US-GAAP Zahlen für 2006 vorgelegt. Die Konsenserwartungen seien sowohl auf EBITDA-Basis als auch beim Überschuss verfehlt worden. Der Umsatz habe dagegen den Annahmen entsprochen. Fast alle wesentlichen Kostenströme hätten die Prognosen um 3 bis 5% übertroffen. Zudem sei die Steuerbelastung höher gewesen als angenommen. arüber hinaus seien die Investitionen in einem größeren Umfang erfolgt als in Aussicht gestellt.
Die Analysten würden sich von den Zahlen enttäuscht zeigen. LUKoil müsse nun zeigen, das Kostenwachstum in einem schwierigeren Preisumfeld in 2007 kontrollieren zu können.
Die Prognosen für EBITDA und Nettogewinn in 2007 und 2008 würden nun 9 bis 11% unter den bisherigen Annahmen liegen. Ausgehend von einem von 102,4 auf 84 USD reduzierten Fair Value verbleibe der Aktie kein wesentliches Aufwärtspotenzial mehr.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von ATON Capital Group die Aktie von LUKoil nunmehr zu halten. (Analyse vom 26.04.07)
(26.04.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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