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Michelin "overweight"
25.04.2007
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von J.P. Morgan Securities bewerten den Anteilschein des französischen Unternehmens Michelin (ISIN FR0000121261 / WKN 850739) weiterhin mit "overweight".
Der Umsatz des ersten Quartals sei im Rahmen der Analystenprognose ausgefallen, allerdings sei die Absatzsteigerung mit 4,9% höher als erwartet gewesen. Die Analysten hätten lediglich mit einem Zuwachs von 3,5% kalkuliert. Seit der zweiten Jahreshälfte 2006 sei zudem ein gutes Preis-Momentum festzustellen, das auf die Produktqualität im Segment Lastkraftwagen und leichte Fahrzeuge zurückzuführen sei. Das Preisumfeld bei Rohstoffen werde nach Einschätzung der Analysten auch in Zukunft angespannt bleiben, im Hinblick auf die Preisdisziplin sei dies als positiver Faktor zu werten.
Infolge der vorgelegten Absatzzahlen, des Produktmix und der Preisgestaltung im ersten Quartal würden die Analysten ihre EPS-Schätzungen für 2007 und 2008 um 4% auf 7,07 EUR respektive um 7% auf 8,35 EUR erhöhen. Somit errechne sich ein 2007-KGV von 12,5 und ein 2008-KGV von 10,6. Das Kursziel der Unternehmensaktie sehe man bei 100,00 EUR.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von J.P. Morgan Securities nach wie vor das Rating "overweight" für die Michelin-Aktie. (Analyse vom 25.04.07) (25.04.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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