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Michelin "buy"
18.04.2007
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Die Aktienanalysten der Société Générale vergeben für das Wertpapier des französischen Unternehmens Michelin (ISIN FR0000121261 / WKN 850739) weiterhin das Rating "buy".
Nach Einschätzung der Analysten dürfte Michelin in den kommenden Jahren durch das ambitionierte Einsparprogramm "Horizon 2010" Auftrieb erhalten. Entsprechend hätten die Analysten ihre Prognosen für die zu erwartende operative Marge nach oben korrigiert. Für die Jahre 2008 und 2009 kalkuliere man nun mit einer operativen Marge von 10,3% respektive 11%. Infolge des Einsparprogramms sei daher auf lange Sicht mit einer operativen Marge von mindestens 10% zu rechnen (2006: 8,2%). Für 2006 bis 2009 sei beim Gewinn eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von 25% zu erwarten.
Die Umsatzzahlen des ersten Quartals werde Michelin am 24. April veröffentlichen. Man erwarte trotz negativer Währungseffekte ein solides Wachstum von 3,8% auf 4,13 Mrd. EUR. Das Kursziel für die Unternehmensaktie werde von bisher 86,00 EUR auf nun 100,00 EUR angehoben. Des Weiteren hätten die Analysten ihre EPS-Prognosen für 2008 und 2009 auf 7,25 EUR respektive 8,49 EUR heraufgesetzt. Für 2007 laute die EPS-Schätzung unterdessen auf 6,07 EUR (KGV: 14,4). Die Aktie sei innerhalb des Sektors das favorisierte Wertpapier der Analysten.
Daher halten die Analysten der Société Générale an ihrer Kaufempfehlung für die Michelin-Aktie fest. (Analyse vom 18.04.07) (18.04.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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