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VimpelCom attraktiv bewertet
16.04.2007
Finanzwoche
München (aktiencheck.de AG) - Die Experten der "Finanzwoche" halten die Aktie von VimpelCom (ISIN US68370R1095 / WKN 903602) für attraktiv bewertet.
Der zweitgrößte Mobilfunkanbieter Russlands profitiere vom anhaltenden Wachstum in Russland und der Ausweitung der Geschäftsaktivitäten in die Nachbarstaaten wie Kasachstan, Georgien, Armenien oder Usbekistan. Erstmals in der Firmengeschichte wolle der Konzern für das Geschäftsjahr 2006 eine Dividende in Höhe von 1,6 USD je ADR-Schein ausschütten. Darüber hinaus habe der Titel von der Erhöhung des Anteils von Altimo an VimpelCom auf 42,4% profitiert.
Ein Risikofaktor stelle eine spürbare Abschwächung des Wachstums in Russland dar. So erwarte Hauptkonkurrent MTS für das laufende Jahr "nur" noch ein Umsatzwachstum von 15% bis 17%. Im vierten Quartal 2006 sei aber noch keine Abschwächung zu erkennen gewesen. So habe VimpelCom den Umsatz um 49% und das EBITDA um 60% ausgeweitet.
Die Experten würden den Titel aber langfristig für interessant halten. So dürfte das Unternehmen vor allem von seinen Mobilaktivitäten im Ausland profitieren, wo momentan eine niedrige Mobilfunkdurchdringung und wenig Wettbewerb vorzufinden seien.
Mit einem EV/EBITDA 2007e von gut 6 und einer PE von 16 sei der Titel im Hinblick auf die enormen Wachstumspotenziale noch fair bewertet. Unter Berücksichtigung der langfristigen Wachstumsperspektiven - vor allem in den ehemaligen GUS-Staaten - würden die Experten die Bewertung für attraktiv halten.
Die Aktie von VimpelCom bleibt eine der Kaufempfehlungen der Experten der "Finanzwoche". (Ausgabe 14 vom 12.04.2007) (16.04.2007/ac/a/a)
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