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RHI kaufen
04.04.2007
Aktienservice Research
Bad Nauheim (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von "Aktienservice Research" empfehlen derzeit die Aktien von RHI (ISIN AT0000676903 / WKN 874182) zum Kauf.
Der österreichische Spezialist für Feuerfestprodukte RHI habe im vergangenen Geschäftsjahr erneut kräftig zugelegt und Rekordergebnisse erzielt. Nach vorläufigen Zahlen sei der Umsatz im fortgeführten Geschäft um 11,4 Prozent auf 1,34 Milliarden Euro geklettert. Mit dem Umsatzplus habe RHI die Wachstumsraten der Kundenindustrien und des Feuerfestmarktes übertreffen und seine Position als Weltmarktführer ausbauen können. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) sei von 115,5 auf 133,8 Millionen Euro geklettert. Die EBIT-Marge habe sich dabei trotz erneut höherer Energie- und Rohstoffkosten von 9,6 auf 10 Prozent verbessert. Beim Überschuss habe RHI von 97,3 Millionen Euro auf 157,9 Millionen Euro zugelegt. Zum deutlichen Plus beigetragen habe ein realisierter Buchgewinn von 60,8 Millionen Euro durch den Verkauf von Heraklith. Bereinigt um derartige Sondereffekte sei der Profit im fortgeführten Geschäft von 82,8 auf 97,1 Millionen Euro geklettert. Positiv zu bewerten sei auch, dass die Nettoschulden durch die Verkaufserlöse der Sparte Dämmen um 34 Prozent auf 419,7 Millionen Euro verringert worden seien.
Für 2007 rechne der Konzern angesichts der anhaltend guten Nachfrage im Stahl- und Industriebereich sowie eines guten Auftragseingangs mit einem weiterhin guten Geschäftsverlauf. Konkret habe der Vorstand ein Umsatzplus im hohen einstelligen Prozentbereich in Aussicht gestellt. Darüber hinaus habe er betont, dass die 2006 erreichte operative Marge von knapp zehn Prozent die Untergrenze für die nächsten Jahre sei. Vor dem Hintergrund der nun abgeschlossenen Restrukturierung würden sich gute Chancen bieten, die Marktposition und Ertragsstärke in den nächsten Jahren auszubauen, habe es geheißen. Der Fokus der geplanten Expansion liege dabei auf Märkten außerhalb Europas und hier insbesondere auf den Wachstumsmärkten Brasilien, China, Indien und Russland. Insgesamt wolle der Konzern 2007 rund 90 Millionen Euro investieren. Etwa 50 Millionen Euro davon seien für Rohstoffprojekte in China und Südafrika vorgesehen.
Bis 2010 solle der Umsatz auf 2 Milliarden Euro steigen. Dabei sollten 350 Millionen Euro aus Zukäufen und rund 260 Millionen Euro durch organisches Wachstum hinzukommen. Erklärtes Ziel sei zudem, die Spitzenposition bei so genannten Feuerfest-Materialien von derzeit zehn auf 15 Prozent zu erhöhen. Die Erfolge der Restrukturierung, ein gut laufendes Kerngeschäft und Spitzenergebnisse hätten in den vergangenen Monaten für eine Beschleunigung des mehrjährigen Aufwärtstrends bei der Aktie gesorgt. Vorläufiger Höhepunkt sei das im Januar 2007 erreichte Mehrjahreshoch bei 40,65 Euro gewesen, ein Niveau, das zuletzt 1998 gesehen worden sei. Es sei eine deutlichere Korrektur bis Ende Februar gefolgt. Seither sei der Kurs wieder angesprungen, und langfristig orientierte Investoren könnten auf dem aktuellen Niveau Käufe in Erwägung ziehen.
Vor diesem Hintergrund lautet das Rating der Analysten von "Aktienservice Research" für die Aktien von RHI auf "kaufen". Der Stoppkurs sollte bei 33,50 Euro platziert werden. (Global Markets Ausgabe 334 vom 03.04.07) (04.04.2007/ac/a/a)
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