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Michelin "overweight"
23.03.2007
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Die Wertpapierspezialisten von J.P. Morgan Securities bewerten den Anteilschein des französischen Unternehmens Michelin (ISIN FR0000121261 / WKN 850739) unverändert mit "overweight".
Nach der Bekanntgabe der Geschäftszahlen am 15. Februar sei der Aktienkurs um 9% gefallen und sei 6% hinter dem Automobilsektor 13% hinter dem Trucksektor zurückgeblieben. Die große Nachfrage, die verbesserte Preisgebung und die im Jahresvergleich stabilen Naturkautschukpreise seien jedoch Hinweise auf eine starke Performance im ersten Quartal. So erwarte man entgegen der Ganzjahresprognose von 4,5% ein organisches Wachstum von ca. 6%. Die Analysten würden daher den Kauf der Aktie im Vorfeld der Bekanntgabe der Quartalszahlen am 24. April empfehlen.
Zwar sei im ersten Quartal 2007 eine stagnierende Autoproduktion zu erwarten, es gebe jedoch Hinweise auf ein Anziehen der Produktion. Laut Michelin sei die Auslieferung an Erstausrüster im Zeitraum von Januar bis Februar um 3% gestiegen. Das EPS des Fiskaljahres 2006 habe 4,92 EUR betragen. Die EPS-Schätzung der Analysten für die Fiskaljahre 2007 und 2008 liege bei 6,77 EUR bzw. 7,79 EUR, woraus sich ein KGV von 11,5 und 10,0 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie sehe man unverändert bei 100 EUR.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Börsenanalysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von Michelin weiterhin "overweight". (23.03.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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