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Andritz neutral
20.03.2007
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Die Aktienanalysten von J.P. Morgan Securities stufen die Aktie des österreichischen Unternehmens Andritz (ISIN AT0000730007 / WKN 632305) von "overweight" auf "neutral" herab.
Die Aktie von Andritz habe sich in den letzten sechs Monaten stark entwickelt und das Kursziel der Analysten von 172 EUR überschritten. Mit einem 2008-KGV von 16,3 gehöre die Aktie nun zu den teuersten des Sektors. Man empfehle, nun einige Gewinne mitzunehmen und auf die Aktie von Metso umzusteigen. Andritz sei weiterhin ein gut geführtes und gut positioniertes Unternehmen, was jedoch im derzeitigen Aktienkurs eingepreist sei.
Falls das ambitionierte Unternehmensziel einer EBIT-Marge von 7% erreicht werde, würde die Gewinnschätzung der Analysten um 8% übertroffen. Selbst in diesem Fall würde die Aktie bei einer marktkonformen Bewertung und mit einem Premium zu Metso gehandelt. Die Nutzung überschüssigen Kapitals für Akquisitionen würde den Unternehmenswert steigern. Aufgrund der Natur des Geschäfts gehe man nicht davon aus, dass Andritz Schulden aufbauen werde. Die EPS-Schätzungen der Analysten für die Fiskaljahre 2007 und 2008 würden bei 10,45 EUR und 11,68 EUR liegen, woraus sich ein KGV von 18,2 und 16,3 errechnen lasse.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von J.P. Morgan Securities nun das Rating "neutral" für die Aktie von Andritz. (20.03.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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