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voestalpine akkumulieren
16.03.2007
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Erste Bank, Franz Hörl, nimmt für die voestalpine-Aktie (ISIN AT0000937503 / WKN 897200) ein Upgrade von "hold" auf "akkumulieren" vor.
Nachdem die Divisionen Bahnsysteme und Profilform den Markt mit hervorragenden Zahlen nach den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2006/07 hätten überraschen können, sollte die Division Stahl im kommenden Geschäftsjahr 2007/08 für eine weiterhin positive Entwicklung der voestalpine sorgen. Stahlpreise in Europa hätten zuletzt wieder eine positive Tendenz gezeigt und würden wahrscheinlich in den nächsten Monaten weiter zulegen.
Für 2007 habe voestalpine bereits erfolgreich Preiserhöhungen für Lieferungen beginnend Januar und April fixiert und erwarte weitere Preissteigerungen ab Juli. Das Unternehmen sei aufgrund seiner eigenen Eisenerzbasis in einem Umfeld steigender Rohstoffpreise gut aufgestellt. Neue Stahlkapazitäten seien derzeit gerade in der Anlaufphase und würden das Ergebnis im vierten Quartal 2006/07 voraussichtlich mit rund EUR 25 Mio. belasten. Die Stahlkapazität erhöhe sich jedoch bereits im Geschäftsjahr 2007/08 um rund 7% (350.000 Tonnen). Die Analysten würden mittelfristig keine wesentlichen Änderungen des wirtschaftlichen Umfeldes der verarbeitenden Divisionen Bahnsysteme und Profilform erwarten. Die Division Automotive sollte von den jüngsten Akquisitionen und weiteren Restrukturierungen profitieren. Das laufende Aktienrückkaufprogramm sollte den Aktienkurs zusätzlich unterstützen.
Aufgrund des positiven Umfeldes sowie unter Berücksichtigung des Aktienrückkaufprogrammes hätten die Analysten ihre Schätzungen für den Gewinn pro Aktie nach oben korrigiert. Für 2006/07 würden die Analysten EUR 4,53 (EUR 4,08) für 2007/08 EUR 5,50 (EUR 4,01) und für 2008/09 EUR 5,02 (EUR 3,52) Gewinn pro Aktie erwarten.
Die Analysten der Erste Bank haben ihr Kursziel auf EUR 56 (EUR 41) erhöht und ihr Rating für die voestalpine-Aktie von "hold" auf "akkumulieren" erhöht. (16.03.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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