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Verbund "buy"
28.02.2007
Raiffeisen Centrobank
Wien (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Raiffeisen Centrobank stufen das Wertpapier von Verbund (ISIN AT0000746409 / WKN 877738) unverändert mit dem Rating "buy" ein.
Verbund habe für das Geschäftsjahr 2006 eine Umsatzsteigerung von 35% auf 2,9 Mrd. EUR gemeldet. Der operative Gewinn habe bei 806,5 Mio. EUR, der Nettogewinn bei 501,1 Mio. EUR gelegen. Obwohl das Unternehmen damit Ergebnisse auf Rekordniveau erzielt habe, seien die Markterwartungen verfehlt worden. Nach Einschätzung der Analysten dürften die Strompreise die treibende Kraft für die Gewinne des Unternehmens und somit für dessen Bewertung sein. Unabhängig von den Wetterbedingungen sowie den Preisen für Öl, Gas und Kohle sei davon auszugehen, dass sich die Entscheidungen der EU im Rahmen der Nationalen Allokationspläne für 2008 bis 2012 auf die Strompreise auswirken dürften.
Unter der Annahme eines langfristigen Strompreises von 50 EUR/MWh sei der faire Wert der Verbund-Aktie zwischen 38,62 EUR und 40,00 EUR anzusetzen. Das Kursziel des Wertpapiers sehe man bei 38,50 EUR. Die EPS-Prognosen der Analysten würden für 2007 und 2008 auf 2,01 EUR respektive 2,17 EUR lauten, auf dieser Basis errechne sich ein KGV von 16,3 respektive 15,1.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Raiffeisen Centrobank weiterhin das Rating "buy" für die Verbund-Aktie. (28.02.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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