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Altadis "buy"
23.02.2007
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Société Générale stufen das Wertpapier von Altadis (ISIN ES0177040013 / WKN 869199) nach wie vor mit "buy" ein.
Altadis habe am Donnerstag die Ergebnisse des Geschäftsjahres 2006 veröffentlicht. Beim EBITDA habe das Unternehmen einen Rückgang von 7% auf 1,148 Mrd. EUR verbucht. Die Analysten hätten im Vorfeld mit einem EBITDA von 1,145 Mrd. EUR gerechnet, die Konsensschätzung habe bei 1,155 Mrd. EUR gelegen. Obwohl das Management angemerkt habe, dass die Konsensschätzung für das EBITDA des laufenden Geschäftsjahres zu hoch angesetzt sei (1,258 Mrd. EUR), würden die Analysten an ihrer EBITDA-Prognose von 1,266 Mrd. EUR festhalten.
Das EBITDA im Zigarettengeschäft sei mit 524 Mio. EUR hinter den Erwartungen zurückgeblieben, allerdings würden die Analysten davon ausgehen, dass es nach den Wahlen in Frankreich zu einer Preiserhöhung kommen werde. Im Zigarrengeschäft habe Altadis die EBITDA-Prognose der Analysten (274 Mio. EUR) mit 281 Mio. EUR übertroffen. Die EPS-Prognosen der Analysten würden für 2007 und 2008 auf 2,47 EUR respektive 2,79 EUR lauten, auf dieser Basis errechne sich ein 2007-KGV von 15,8 sowie ein 2008-KGV von 14,0. Das Kursziel sehe man weiterhin bei 46,00 EUR.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten der Société Générale an ihrer Kaufempfehlung für die Altadis-Aktie fest. (23.02.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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