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voestalpine Schätzungen in Überarbeitung
16.02.2007
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Franz Hörl, Analyst der Erste Bank, überarbeitet derzeit seine Schätzungen und sein Kursziel für die Aktie von voestalpine (ISIN AT0000937503 / WKN 897200).
voestalpine habe diese Woche Zahlen für die ersten drei Quartale 2006/07 vorgelegt, welche erneut klar über den Schätzungen der Analysten und des Konsensus gelegen hätten. Das Umsatzwachstum habe sich mit +9,9% weiter beschleunigt und EUR 5.340,6 Mio. erreicht - getragen von starker Nachfrage aus praktisch sämtlichen Kundenbranchen und Regionen.
In allen wesentlichen Divisionen hätten die Mengen gesteigert, Preise erhöht und der Produktmix weiter verbessert werden können, wodurch sich die Margen weiter verbessert hätten. Das EBITDA habe 20,5% auf EUR 978,7 Mio. zugelegt und das EBIT habe sich 31,4% auf EUR 718,9 Mio. verbessert. Die EBIT-Margen der verarbeitenden Divisionen Profilform (14,6%) und Bahnsysteme (15,6%) hätten sogar über jenen in der Division Stahl (13,7%) gelegen. Aufgrund einer niedrigeren Nettoverschuldung, höheren Beteiligungserträgen und einer niedrigeren Steuerquote sei das Nettoergebnis überproportional um 41% auf EUR 524,4 Mio. gestiegen.
Trotz zusätzlicher Anlaufkosten für neue Kapazitäten im vierten Quartal (rund EUR 30 Mio.) habe voestalpine ihre Erwartungen für den operativen Gewinn im laufenden Geschäftsjahr von EUR 800 Mio. auf EUR 950 Mio. angehoben und erwarte auch für 2007 keine Änderungen im positiven Geschäftsumfeld. Die Stahlpreise sollten weiter kontinuierlich angehoben werden. Positiv wollten die Analysten festhalten, dass die weniger zyklischen stahlverarbeitenden Bereiche im dritten Quartal bereits die Hälfte zum operativen Gewinn beigetragen hätten.
Die Schätzungen und das bisherige Kursziel der Analysten der Erste Bank für die Aktie von voestalpine befinden sich in Überarbeitung. (16.02.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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