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Swatch Group halten
05.01.2007
National-Bank AG
Essen (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der National-Bank AG, Steffen Manske, bewertet die Swatch Group-Aktie (ISIN CH0012255151 / WKN 865126) weiterhin mit dem Rating "halten".
Die positive Kursentwicklung des Schweizer Uhrenherstellers Swatch habe die Analysten erneut zu einer Überprüfung ihres Kurszieles veranlasst. Auch wenn ihres Erachtens der frühere Bewertungsabschlag zu börsennotierten Wettbewerbern nahezu aufgeholt worden sei, würden die Analysten beispielsweise bei branchenkonformer Profitabilität Potenzial anhand des 2007er Kurs-Umsatz-Verhältnisses von 1,7 (Vergleichsgruppe: 2,6) erkennen. Aufgrund der jüngsten Verbesserung der operativen Marge, die sich auch zukünftig fortsetzen könnte, würden die Analysten auch die Bewertung auf Basis des 2007er EBIT für attraktiv erachten.
So betrage das erwartete 2007er Kurs-EBIT-Verhältnis nur 8,9 im Vergleich zum Mittel der letzten Jahre von 14,5 und zum Wert der Vergleichsgruppe von 14,2. Die positiven Rahmenbedingungen mit Rekordwerten bei den Schweizer Uhrenexporten und den Zuwächsen im Oktober von 15,5% sowie im November von 13,0% sollten nach Erachten der Analysten ebenfalls einen guten Geschäftsverlauf des Konzerns signalisieren.
Die Analysten der National-Bank AG erhöhen deshalb nochmals ihr Kursziel von 270 CHF auf 285 CHF und stufen die Aktie der Swatch Group mit dem Rating "halten" ein. Gleichzeitig würden die Analysten ihr Stopp-Loss-Limit von 210 CHF auf 230 CHF anpassen. (05.01.2007/ac/a/a)
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