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Danone halten
21.12.2006
Hamburger Sparkasse
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Christian Hamann, Analyst der Hamburger Sparkasse, stuft die Aktie von Danone (ISIN FR0000120644 / WKN 851194) nach wie vor mit dem Rating "halten" ein.
Der aus einem Glasherstellungsbetrieb entstandene Konsumgüterkonzern Danone sei hinter Nestlé und Unilever der drittgrößte Nahrungsmittelproduzent Europas, aber bezogen auf Konzernumsatz und Marktkapitalisierung wesentlich kleiner als die Konkurrenten. Nachdem in den letzten Jahren kontinuierliche Umstrukturierungen vorangetrieben worden seien (u. a. Verkauf der Bier-, Fertiggerichte- und Glasbehälterbereiche), konzentriere sich das heutige Kerngeschäft auf die Segmente Milchprodukte, Getränke und Gebäck.
Die größten Anteile zum Gesamtumsatz 2005 hätten die Milchprodukte mit 7,2 Mrd. EUR (55%; operative Marge 14,2%) beigesteuert, gefolgt vom Getränkebereich mit 3,4 Mrd. EUR (27%; 13,7%) und der Gebäcksparte mit 2,4 Mrd. EUR (18%; 14,5%). Zu den bekanntesten Marken würden Danone (Joghurt), LU (Gebäck), Volvic und Evian (Getränke) zählen.
Dank einer gelungenen Fokussierung auf gesunde Lebensmittel erziele der Konzern Wachstumsraten deutlich über denen seiner Hauptwettbewerber. Das Bewertungsniveau der Aktie sei zwar ambitioniert, jedoch durch vorhandene Übernahmefantasie gestützt. Die heraufgesetzten Ziele würden dem Titel zudem Dynamik geben.
Die Analysten der Hamburger Sparkasse bleiben deshalb bei ihrer "halten"-Empfehlung für die Aktie von Danone. (21.12.2006/ac/a/a)
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