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BRAIN FORCE "buy"
14.12.2006
HypoVereinsbank
München (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der HypoVereinsbank, Knut Woller, stuft die Aktie von BRAIN FORCE (ISIN AT0000820659 / WKN 919331) unverändert mit "buy" ein.
Auf der gestrigen Münchener Kapitalmarktkonferenz habe BRAIN FORCE einen optimistischen Ausblick für den Zeitraum 2007 bis 2010 gegeben.
Demnach werde für 2007 ein Umsatzanstieg von rund 30% gg. VJ auf 116 Mio. Euro sowie ein EBIT von 6,4 Mio. Euro in Aussicht gestellt. Bis 2010 sollten die Umsatzerlöse organisch um 9% p.a. gesteigert werden. Dies würde in 2010 zu einem Umsatz von rund 150 Mio. Euro führen und die EBIT-Marge sollte dann auf 10% verbessert werden. Des Weiteren habe BRAIN FORCE über ein Aktienrückkaufprogramm berichtet. Im Zeitraum 18.12.2006 bis 13.05.2005 wolle das Unternehmen bis zu 1.538.674 Aktien (rund 10% des Grundkapitals) zurückkaufen, welche für künftige Übernahmen verwendet werden sollten.
Mit einem KGV 2007e von 10,4 sei BRAIN FORCE mit einem deutlichen Abschlag gegenüber anderen europäischen IT Services-Anbietern bewertet. Diesen Discount würden die Analysten nicht für angemessen halten. Die operativen Trends seien nach Meinung der Analysten vielversprechend (etwa weitere Steigerung des operativen Cashflow und Margenausbau). Zudem hätten den Titel in 2006 Gerüchte über eine weitere Kapitalerhöhung belastet. Vor dem Hintergrund der jüngsten Aussagen des Managements sollte sich dieser Belastungsfaktor aber auflösen.
Die Analysten der HypoVereinsbank bekräftigen ihr "buy"-Rating sowie ihr Kursziel von 4,20 Euro für die BRAIN FORCE-Aktie. (14.12.2006/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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